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秦洪看盘|资金回流新兴产业,赛道股卷土重来

2022-02-15 18:06:31来源:澎湃新闻

周二A股市场出现强劲反抽态势,创业板指得益于生物医药板块、汽车电动化板块等赛道股大涨而出现领涨态势,一度作为存量资金避风港的稳增长主线较为疲软。

看来,存量资金开始积极调防,赛道股进入反弹周期。

成长股优势渐趋显现

前期,煤炭、铁矿石等基础商品价格大幅走高,这与国际原油价格迭创近年来新高的信息结合在一起,渐渐让不少市场参与者形成一个预期:输入性通胀压力增强,我国制造业的成本或迅速提升。所以,不仅是出口优势面临考验,还会压缩我国货币政策的腾挪空间。所以,整个交易情绪利于稳增长主线对应的低估值品种,不利于高成长股对应的赛道股品种。

近一两个交易日,市场信息又有新变化,不仅是铁矿石大幅下跌,煤炭等基础能源品种价格也随之跳水,从而改变了存量资金对未来的预期。所以,部分存量资金开始重新调整仓位,转向那些前期调整力度大、估值渐渐进入近年来低位区域的赛道股,尤其是电动车产业链个股、CXO产业链个股。其中,CXO产业链个股在周二早盘就节节走高,凯莱英(002821)等个股迅速冲击涨停板,使得近期持续受到压抑的赛道股投资情绪得到极大释放,存量资金纷纷回补这些赛道股,使得创业板指大力扬升,成为周二A股一景。

赛道股或将延续强势

现在的问题是,赛道股在周二的如此强势是昙花一现,还是进入一波反弹周期。就目前来看,后者的概率更高一些。

这主要是因为两个因素,一是当前整体市场氛围是利于高成长主线对应的赛道股。敏感的市场参与者可能会发现,就近一两个月来说,虽然宽货币、宽信用、稳增长等诸多舆论信息不绝于耳,但关于房地产行业并未有过多提及,这从一个侧面说明当前中国经济的核心问题还是产业结构升级,追求高质量的增长,这是房地产甚至传统基建难以完成的任务。所以,这些敏感的存量资金再度将目光放到了赛道股,毕竟赛道股对应的各个领域大多是契合高质量增长、产业升级这样的战略目标的。因此,存量资金会不断回补赛道股,从而带来源源不断的增量买盘。

二是赛道股对应的相关领域近期出现诸多积极信息,比如CXO领域,博腾股份(300363)大额订单,说明短线股价波动主要是因为市场参与者情绪所致,并不是行业逻辑出现实质性转向。再比如电动车领域,1月新能源汽车销售量再超预期,大厂的排产调研信息也显示汽车电动化的趋势仍在提速,如此就意味着此类个股2022年业绩仍然有望保持较快增长。所以,前期股价下行与近期基本面的上行信息形成反差,也就有了持续做多的基础。

综上所述,经过近一两个月震荡之后,热点演绎趋势的重心重新倾向于赛道股,持续调整的创业板指、科创50指数有望持续反弹。在方向上,电动车、智能化等汽车产业链,医药外包服务以及医疗器械的医疗板块,元宇宙板块、绿电板块等有望反复活跃,成为短线A股的交易主角。

(执业证书:A1210612020001)

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标签: 卷土重来 新兴产业

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